CPO正式量产！热门吃瓜事件吃瓜第一站每日必吃别最快吃瓜吃瓜黑料平台高兴太早，这三大瓶颈分分钟教你做人
发布时间：2026-08-01 22:11:28 来源：金声玉润网 作者：short drama
7月27号，式量集邦咨询一份报告扔出来，产别整个圈子不淡定了。高兴 英伟达的太早Spectrum-X CPO交换机，开始向合作伙伴出货了。大瓶 博通的颈分教吃瓜黑料平台51.2T Bailly CPO交换机，也在小批量交付。分钟 共同封装光学，式量CPO，产别这玩意正式从实验室爬出来了。高兴 但别高兴太早。太早 有个要命的大瓶事，报告里写了，颈分教但很多人扫一眼就过去了。分钟 先说说这CPO到底是式量个啥 以前数据中心里服务器之间传数据，用的是可插拔的光模块——像个U盘一样插在交换机上，光信号和电信号之间来回倒腾。每日必吃 倒腾一次没问题，倒腾一万次呢？十万次呢？ AI训练集群里，成千上万张GPU同时在互相喊话，数据量能把人淹死。传统方案扛不住，功耗飙上去，速度掉下来。 CPO怎么干？直接把光引擎和交换芯片封装在一起。 电信号不用跑远路，出门就是光。延迟下来了，功耗也下来了。 英伟达那台Spectrum-X，处理能力跑到400Tb/s。 400Tb/s什么概念？一秒钟传完你一辈子都看不完的电影。 博通那边更狠，热门吃瓜事件功耗直接砍掉70%。 Meta已经下了单。 听起来很美好对吧？ 问题是，东西有了，不够分 集邦咨询的报告里点出了三个瓶颈。 第一个，光引擎。 这东西把激光器、调制器、探测器、光耦合组件全塞在一个模块里。精度要求高到变态，散热要求也高到变态。 目前能干这个活的供应商，掰着手指头能数过来。 第二个，吃瓜第一站硅光子芯片。 晶圆制造和先进封装，产能建设周期长得让人崩溃。不是说今天想扩产明天就能搞定的事。 第三个，最要命——先进封装。 CPO要用的COUPE封装，得跟AI芯片、高性能计算处理器抢同一锅饭吃。 2.5D封装、3D封装，就那么点产能。 你想想，英伟达自己的GPU都在排着队等封装，CPO交换机想插队？ 门都没有。 台积电已经在拼命扩了。最快吃瓜 PIC光子集成电路的月产能，从大概500片，拉到2026年第二季度的1万片，第四季度再干到1.5万片，2028年目标2.5万片。 三年30倍。 听着挺猛是不是？ 但你再算一笔账——就算干到2.5万片每月，COUPE平台2026到2027年主要的量产客户，也就英伟达、博通、AMD这三家。 其他人？排队等着吧。 所以问题来了：巨头们自己都不够分，中小玩家怎么办？ 这才是真正有意思的地方 产业链正在悄悄变天。 以前各干各的——有人做光引擎，有人做封装，有人做交换机，大家分工合作。 现在不行了。 集邦咨询说了一句话：垂直整合正在成为新常态。 翻译成人话就是——谁自己能搞定全套，谁就能活。 英伟达死死抱住台积电的大腿，从芯片设计到COUPE封装，一条龙。 博通靠着自己庞大的客户盘，一边出货一边攒经验。 谷歌呢？干脆自己干，自研光学元件，不跟外部供应商玩了。 你看明白了吗？ 这已经不是“谁技术好谁赢”的游戏了。 这是“谁能把供应链攥在自己手里谁赢”的游戏。 能自主掌握硅光子设计、光引擎制造、先进封装资源的厂商，才能在2027到2028年放量周期里抢到那块最大的蛋糕。 但有个坑，很多人没注意到 都盯着CPO交换机本身，觉得这东西量产了就万事大吉。 但CPO要从“小量出货”走到“规模化部署”，中间隔着好几道坎。 光引擎良率爬不爬得上去？ 先进封装产能跟不跟得上？ 系统端验证通不通得过？ 这些问题，没有一个是一两年能解决的。 台积电COUPE平台2026年下半年才进入量产。 LightCounting预测，1.6T CPO的出货量2029年也就900万个左右。 CPO在AI数据中心光通信模块里的渗透率，2026年只有0.5%。 0.5%。 什么概念？100个模块里半个是CPO。 到2030年才爬到35%。 四年时间，从0.5到35，听着很猛。 但你品品——这四年里会发生什么？ 可插拔光模块不会原地等死。 NPO（近封装光学）作为过渡方案已经在抢地盘了。 技术路线还在打架，标准还没统一，谁笑到最后真不好说。 说点实在的 CPO这个事，方向没问题。光互连替代电互连，是物理规律决定的，跑不了。 但“方向对”和“马上爆发”是两码事。 现在的情况是——巨头们开始出货了，产能不够，大家在抢，抢得到抢不到各凭本事。 2027到2028年才是真正的放量周期。 这两年是什么？是爬坡期，是淘汰期，是看清楚谁真有东西谁在裸泳的时期。 能把光引擎良率干上去的，能把封装产能锁定的，能把系统验证跑通的——这些厂商才是最后的赢家。 其他的？ 喊得再响也没用。 CPO这场仗，枪已经响了。但真正的大部队，还在路上。 投资风险：本文内容基于公开信息整理分析，不构成任何投资建议。科技产业发展存在技术迭代、产能爬坡、市场竞争等多重不确定性，投资者应基于自身风险承受能力独立判断，审慎决策。市场有风险，投资需谨慎。
相关文章
- Copyright © 2026 Powered by CPO正式量产！热门吃瓜事件吃瓜第一站每日必吃别最快吃瓜吃瓜黑料平台高兴太早，这三大瓶颈分分钟教你做人,金声玉润网 sitemap